The energy problem is a subject that has rarely been left out of the news in the past several years. From Russia's invasion of Ukraine to the politics of neighboring powers surrounding OPEC+, the energy problem has rocked oil and gas markets. And a breakthrough in the U.S. nuclear fusion research was made in December due to a surge in interest in renewable energy.
Bloomberg NEF reported on the 11th (local time) 10 items to pay attention to in the global energy market this year.
#1. Oil
China's oil demand fell in 2022 for the first time in this century. China's demand has increased from about 11.3 million barrels in 2015 to 15.4 million barrels in 2021. During this period, millions of gasoline cars increased, 3.7 times the total number of cars in Germany.
In 2022, oil consumption in the industrial sector was booming due to soaring gas prices, and in 2023, demand is expected to be strong as the oil-burning economy is booming despite falling spot LNG prices.
With road and air traffic rebounding, the International Energy Agency (IEA) estimates that China's oil demand will grow by about 780,000 b/d (about 124.01 million liters a day) in 2023, surpassing previous annual growth. The speed at which China returns to normal will determine the level and shape of oil prices in 2023.
#2. Hydrogen
In 2022, many electrolysis-based clean hydrogen projects were announced, but little funding was made. But it will change in 2023.
U.S. developers are awaiting guidance on tax credits from the U.S. Inflation Reduction Act (IRA). In Europe, policy guidance on major subsidy mechanisms may take longer.
However, developers planning to start operations in 2025, including three hydrogen-based steelmaking projects, will have to make a final investment decision in 2023.
For example, Sweden-based H2 Green Steel has already started producing 1.5 million tons of green steel over five to seven years and has received a loan of 3.5 million euros (about 4.7 billion KRW).
#3. Gas
The geopolitical struggle between Europe and Russia will continue to dictate the dynamics of the global gas market in 2023, as LNG is a major short and medium term option for Europe to respond to the decline in Russian pipeline supply.
Global demand for LNG is likely to surpass 400 million tons in 2023 and accounts for most of the increase in demand in Europe. The level of gas demand destruction and the implementation of a possible gas price cap are key points for Europe to keep an eye on in 2023.
China's LNG demand will be a big wild card next year as COVID-19 regulations are fully implemented. More nuclear power generation in Japan and Korea will reduce the need to import LNG by reducing gas demand at power plants.
Much of the increase in LNG supply will come from the resumption of normal operations in the plants under maintenance in 2022, with US projects leading the expansion of production.
#4. Solar power generation
Global solar power generation is expected to continue to increase from about 182 gigawatts in 2021 to about 268 gigawatts in 2022, to 316 gigawatts in 2023. The boom in 2022 was quite unexpected, as Bloomberg NEF predicted only 228 gigawatts at the beginning of the year.
The Chinese market has grown strongly, especially in the residential and commercial sectors. Solar power generation in Europe is surging on a large scale due to high electricity prices, even as expansion has suffered bottlenecks in problems such as grid connections, land availability, and labor shortages.
#5. Carbon capture
By October 2022, more than 85 million tons of carbon capture capacity was announced, increasing the installation capacity forecast by 44% by 2030. Bloomberg NEF expects even greater gains in 2023, thanks to the much more generous tax credits on carbon capture, utilization, and storage (CCUS) contained in the U.S. Inflation Reduction Act and the acceleration of European companies' transition to net-zero.
The estimated cumulative CCUS capacity by 2030 could be approximately 420 million tons, which is increased up to 50%. Most of the increasing capacity will be used to decarbonize industrial sources and power sectors such as cement and petrochemicals.
#6. Carbon
Nearly a fifth of global emissions now belong to the so-called 'regulatory (compliance) based' carbon market, where companies must buy or trade quotas to cover the emissions they produce.
Despite the recent rise in carbon's popularity, three dilemmas between energy security, economics, and transition have hurt prices. Bloomberg NEF expects 2023 to be a year of contained growth as the government pushes for reforms to align carbon markets with increasingly ambitious climate targets while easing energy security and cost concerns.
In the case of the European Union, prices are expected to calm as lawmakers view carbon as a major cash cow to raise funds for energy conversion from Russian gas.
Meanwhile, China, the largest market in terms of emissions, now sees energy security as a priority, and instead of limiting emissions, it is focusing again on coal consumption.
The World Bank estimates that the Paris Agreement's temperature target will require a carbon price of $50 to $100(about 61,767KRW to 123,534KRW) per ton of carbon dioxide by 2030.
Currently, however, only the EU, the UK and New Zealand have prices within or above this range. In China, carbon prices are falling below $10 (about 12,353KRW) a ton.
#7. Sustainable Investment
ESG brand is being attacked by US Republicans and journalists. Research on green washing will increase and stimulate the market to favor substance over style. Regulation will also move forward. Climate-related financial disclosures will be mandatory in New Zealand, Australia, Switzerland and Canada, and climate risk requirements will spread and deepen in 2023.
The financial industry will also realize that there are too few real green assets, such as meeting the EU's Sustainable Financial Disclosure Regulation (SFDR) 'Article 9 category'. Leaders will seek ways in which finance can actually influence the transition, rather than just being associated with the positive effects.
#8. Electric vehicles
Electric vehicle adoption will continue to increase steadily in 2023, but it will increase at a slightly slower pace than the last two years, when sales surged from 3.2 million in 2020 to more than 10 million in 2022.
Bloomberg NEF expects to sell a total of 14 million plug-in vehicles throughout the year, about 75% of which are fully electric. Although the majority of passenger cars are passenger cars, the commercial vehicle sector is also growing rapidly, and sales are expected to increase by nearly 60% to 800,000 units in 2023. Buses and delivery vans make up the bulk of the volume, but the sales of heavy weight trucks are also increasing.
Despite the phased abolition of subsidies, China will again dominate the electric vehicle sales chart with 8 million electric cars sold.
The United States is ready for an active year, coupled with new electric vehicle manufacturing capabilities and renewed federal tax credits, but will still lag behind Europe and China.
#9. Energy Storage
Battery pack prices are expected to rise to $152 (about 187,772KRW)/k this year. Lithium and nickel prices will still rise, given the uncertainty surrounding the reopening after China's lifting of its zero-corona policy and the continued turmoil in the metal supply chain caused by Russia's war with Ukraine.
The average price of lithium-ion battery packs across all sectors in 2022 averaged $151(about 186,536KRW) per kilowatt hour, up 7% from 2021. Continuously high prices for batteries can be partially offset by some incentives, such as those set out in the U.S. Inflation Reduction Act, which covers up to $45 (about 55,590KRW)/kWh for battery cells and modules produced in the U.S.
In particular, fixed storage, which is relatively small in volume compared to electric vehicles, will continue to grow, affected by rising battery prices.
#10. Wind power generation
Bloomberg NEF expects wind power to reach 110 gigawatts by 2023, up from 98 gigawatts in 2022. While offshore installations will increase by 80%, land wind growth will be much slower and largely supported by China. It will account for nearly two-thirds of the world's land wind market next year. Elsewhere, growth is expected to stagnate. Turbine orders are falling as land wind developers continue to delay projects amid high costs and supply chain constraints.
[Global ESG_Now] 2023년 에너지 시장에서 주목해야 할 10가지
에너지 문제는 지난 수년 간 뉴스에서 거의 빠지지 않은 주제입니다. 러시아의 우크라이나 침공부터 OPEC+을 둘러싼 주변 강대국 정치까지 석유와 가스 시장을 뒤흔들었고, 재생에너지에 대한 관심 급증에 따라 12월에는 미국의 핵융합 연구에 획기적인 돌파구가 마련되기도 했습니다.
블룸버그NEF는 올해 세계 에너지 시장에서 주목해야 할 10가지 사항을 11일(현지시각) 보도했습니다.
#1. 석유
중국의 석유 수요는 이번 세기에 처음으로 2022년에 감소했습니다. 중국의 수요는 2015년 약 1130만 배럴에서 2021년에는 1540만 배럴로 증가했습니다. 이 기간 동안 수백만 대의 휘발유 자동차가 늘어났는데, 이는 독일의 전체 자동차의 3.7배에 해당하는 양이었습니다.
2022년에는 가스 가격이 급등하면서 산업 부문의 석유 소비가 호황을 누렸고, 2023년에는 현물 LNG 가격 하락에도 불구하고 석유 연소 경제가 호조를 보이면서 수요는 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
도로와 항공 교통이 반등하면서 국제에너지기구(IEA)는 2023년 중국의 석유 수요가 이전의 연간 성장을 능가하는 약 78만b/d(하루에 약 1억2401만 리터) 증가할 것으로 추정합니다. 중국이 정상으로 돌아오는 속도는 2023년 유가의 수준과 형태를 좌우할 것입니다.
#2. 수소
2022년에는 많은 전기 분해기 기반 청정 수소 프로젝트가 발표되었지만, 자금 조달은 거의 이루어지지 않았습니다. 그러나 2023년에는 바뀔 것입니다.
미국 개발자들은 미국 인플레이션 감축법(IRA)의 세금 공제에 대한 지침을 기다리고 있습니다. 유럽에서는 주요 보조금 메커니즘에 대한 정책 지침이 더 오래 걸릴 수 있습니다. 그러나 수소 기반 제강 사업 3건을 포함해 2025년 가동을 시작할 계획인 개발사들은 2023년 최종 투자 결정을 내려야 할 것입니다. 예를 들어, 스웨덴에 본사를 둔 H2 그린스틸은 이미 5년에서 7년 동안 150만톤의 녹색 철강 생산에 착수했고 350만유로(약 46억원)의 융자를 받았습니다.
#3. 가스
LNG는 유럽이 러시아 파이프라인 공급 감소에 대응할 수 있는 주요 단기 및 중기 옵션이기 때문에 2023년에도 유럽과 러시아의 지정학적 투쟁은 세계 가스 시장의 역동성을 계속 좌우할 것입니다. 세계 액화천연가스 수요는 2023년 4억톤을 돌파할 가능성이 높고 수요 증가의 대부분을 유럽이 차지하고 있습니다. 가스 수요 파괴 수준과 가능한 가스 가격 상한제 시행은 2023년 유럽이 주시해야 할 핵심 사항입니다.
중국의 LNG 수요는 코로나 규제를 전면화하면서 내년에 큰 와일드 카드가 될 것입니다. 일본과 한국에서 더 많은 원자력 발전이 발전소의 가스 수요를 감소시켜 LNG를 수입할 필요성을 줄일 것입니다. LNG 공급 증가의 대부분은 2022년에 정비 중인 공장의 정상 가동 재개에서 비롯될 것이며, 미국 프로젝트가 생산 확대를 주도할 것입니다.
#4. 태양광
전 세계 태양광 발전량은 2021년 약 182GW에서 2022년 약 268GW, 2023년 약 316기가와트로 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 블룸버그NEF가 연초에 228GW만을 예상했기 때문에 2022년의 호황은 꽤 예상 밖이었습니다.
중국 시장은 특히 주거 및 상업 부문에서 강하게 성장했습니다. 전력망 연결, 토지 가용성 및 노동력 부족으로 확장에 있어 병목 현상을 겪었음에도 불구하고 유럽의 태양광은 높은 전기 가격 때문에 대규모로 급증하고 있습니다.
#5. 탄소 포집
2022년 10월까지 8500만톤 이상의 탄소 포집 용량이 발표되어 2030년까지 설치용량 전망치가 44% 증가했습니다. 블룸버그NEF는 미국 인플레이션 감축법에 포함된 탄소 포집, 활용 및 저장(CCUS)에 대한 세금 공제가 훨씬 더 관대하고 유럽 기업들의 넷제로 전환이 가속화된 덕분에 2023년에는 더 큰 폭의 상승을 기대하고 있습니다.
2030년까지 예상되는 누적 CCUS 용량은 50% 증가한 약 4억2000만톤이 될 수 있습니다. 증가하는 용량의 대부분은 시멘트와 석유화학과 같은 산업 배출원과 전력 부문을 탈탄소화하는 데 사용될 것입니다.
#6. 탄소
현재 전 세계 배출량의 5분의 1 가까이는 소위 ‘규제(준수) 기반’ 탄소 시장에 속하며, 이 시장에서 기업은 생산하는 배출량을 충당하기 위해 할당량을 구매하거나 거래해야 합니다.
탄소의 최근 인기 상승에도 불구하고 에너지 안보, 경제성, 전환 사이의 세 가지 딜레마가 가격에 타격을 주었습니다. 블룸버그NEF는 정부가 에너지 안보와 비용 우려를 완화하면서 점점 더 야심찬 기후 목표에 탄소 시장을 맞추는 개혁을 추진함에 따라 2023년이 억제된 성장의 해가 될 것으로 기대하고 있습니다.
유럽연합(EU)의 경우, 의원들은 러시아 가스로부터의 에너지 전환을 위한 자금 마련을 위해 탄소를 주요한 자금줄로 보고 있기 때문에 가격이 잠잠해질 것으로 전망됩니다. 한편, 배출량 면에서 가장 큰 시장인 중국은 현재 에너지 안보가 우선이라고 보고 배출량을 제한하는 대신 석탄 소비에 다시 중점을 두고 있습니다.
세계은행은 파리협정의 온도 목표를 달성하기 위해서는 2030년까지 이산화탄소 톤당 50~100달러(약 6만2204~12만4409원)의 탄소 가격이 필요하다고 추산하고 있습니다. 그러나 현재 EU, 영국 및 뉴질랜드만 이 범위 내 또는 그 이상의 가격을 보유하고 있습니다. 중국에서 탄소 가격은 톤당 10달러(1만2441원) 이하로 하락하고 있습니다.
#7. 지속 가능한 투자
ESG 브랜드가 미국 공화당과 기자들의 공격을 받고 있습니다. 그린워싱에 대한 조사가 증가할 것이며, 스타일보다 실속을 선호하도록 시장을 자극할 것입니다. 규제도 진전될 것입니다. 뉴질랜드, 호주, 스위스, 캐나다에서 기후 관련 금융 공시를 의무화하고, 2023년에는 기후 위험 요건이 확산되고 심화될 것입니다.
금융 산업은 또한 EU의 지속가능금융공시규제(SFDR) ‘9조 범주’를 충족하는 것과 같은 진정한 녹색 자산이 너무 적다는 것을 깨달을 것입니다. 지도자들은 금융이 단순히 긍정적인 것과 연관되는 것이 아니라 전환에 실제로 영향을 미칠 수 있는 방법을 모색할 것입니다.
#8. 전기차
전기차 채택은 2023년에도 꾸준히 증가할 것이지만, 2020년 320만대에서 2022년 1000만대 이상으로 판매가 급증했던 지난 2년보다 약간 느린 속도로 증가할 것입니다.
블룸버그NEF는 한 해 동안 총 1400만대의 플러그인 차량 판매를 예상하고 있으며, 이 중 약 75%가 완전 전기차입니다. 승용차가 대다수이지만 상용차 부문도 빠르게 성장하고 있어 2023년에는 판매량이 60% 가까이 증가해 80만대를 기록할 것으로 예상됩니다. 버스와 배달 밴(van)이 물량의 대부분을 차지하지만 중량급 트럭도 증가하고 있습니다.
중국은 보조금의 단계적 폐지에도 불구하고 800만대의 전기차가 판매되며 전기차 판매 차트를 다시 석권할 예정입니다. 미국은 새로운 전기차 제조 능력과 새로워진 연방 세금 공제의 결합으로 인해 활발한 한 해를 맞이할 준비가 되어 있지만, 여전히 유럽과 중국에 뒤처질 것입니다.
#9. 에너지 스토리지
올해 배터리 팩 가격이 $152(약 18만9102원)/k까지 오를 것으로 예상됩니다. 중국의 코로나 제로 정책 해제 이후 재개장을 둘러싼 불확실성과 러시아의 우크라이나 전쟁으로 인한 금속 공급망 혼란이 지속되고 있는 점을 감안하면 리튬과 니켈 가격은 여전히 상승할 것입니다.
2022년 전 부문에 걸친 리튬이온 배터리 팩의 평균 가격은 킬로와트시당 평균 151달러(약 18만7858원)로 2021년에 비해 7% 상승했습니다. 배터리에 대한 지속적인 높은 가격은 미국에서 생산된 배터리 셀과 모듈에 대해 최대 45달러(약 5만5984원)/kWh를 보상하는 미국 인플레이션 감축법에 명시된 것과 같은 일부 인센티브에 의해 부분적으로 상쇄될 수 있습니다.
특히, 전기차에 비해 상대적으로 부피가 작아 배터리 가격 상승의 영향을 받은 고정식 스토리지는 지속적으로 성장할 것입니다.
#10. 풍력 발전
풍력 발전은 2022년 98GW에서 2023년에는 110GW를 기록할 것으로 블룸버그NEF는 예상하고 있습니다. 해상 설비가 80% 증가하는 반면, 육상 풍력 성장은 훨씬 더 느리고 대부분 중국에 의해 뒷받침될 것입니다. 내년에 세계 육상 풍력 시장의 거의 3분의 2를 차지할 예정입니다. 다른 곳에서는 성장이 정체될 것으로 예상됩니다. 육상 풍력 개발자들이 높은 비용과 공급망 제약 속에서 프로젝트를 계속 미루고 있기 때문에 터빈 주문이 감소하고 있습니다.